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1. 牛市骑牛:股票指数基金
发表人:基金投资家 发表时间:2015-05-31 12:06:46     

世界股神巴菲特不下十次推荐指数基金:“拥有股票最好的方法是通过收取最低费用的指数型基金,投资人遵守这个方法得到的成绩,一定会击败大部分投资专家提供的结果。”

股票指数

中国的股票市场分为上海市场和深圳市场,其中上海市场已经突破了一千只股票,而深圳市场更是超过了1500只。一个市场往往又把一些相关的股票分成几个板块,如上海A股,上海B股,深圳主板,深圳中小板,深圳创业板,深圳B股。我们可以看一只股票的行情,也可以把几只股票汇集起来作为一个自选列表,同时看几只股票的行情,但我们却不能把几千只股票每天都看一遍,那样的话一天都看不完。那要是我们想了解所有的股票的当天整体行情情况,该怎么办呢?这就需要股票市场指数了。

股票市场指数就是通过某种方法把一些股票编制起来用来反映它们整体的行情波动的数字,用来编制的股票称为成份股。中国市场最常用的三个指数是:

  • 上证综合指数(也叫上证综指,上证指数,代码000001):把所有上海市场的股票编制成一个指数,以反映整个上海市场的整体行情情况

  • 深圳成分指数(也叫深圳成指,代码399001):把深圳市场具有代表性的40家股票编制成一个指数,以反映深圳市场这40家股票的整体行情情况

  • 沪深300指数(也叫沪深300,代码399300):把上海和深圳市场具有代表性的300家股票编制成一个指数,以反映两个市场300家股票的整体行情情况

每个指数都有一个起始值,之后每天的涨跌都以前一天的值来计算:上证指数起始值是100,2015-06-04是5023;深圳成指起始值是1000,2015-06-04是17649;沪深300起始值是1000,2015-06-04是5230。前后两天的数值之差的比率称为日涨幅或日收益,任意两个日期之间之差的比率成为这段时期的涨幅或收益。所以,我们可以这么说:沪深300从开始到现在涨了4230点,涨幅是4230/1000 = 423%。

股票指数基金

股票指数基金就是跟踪股票指数的基金,也就是说:股票指数包含了哪些股票和比重是多少,指数基金也买哪些股票和买多少。大概我们可以认为:指数涨多少,相应的指数基金也应该涨多少。

我们来看看下面的沪深300指数和此指数最早的几个指数基金的比较情况:

证券 今年 近1年 近2年 近3年 近5年
长城久泰沪深300指数
OF200002

-15.38%

-17.59%

3.38%

-3.09%

48.36%

大成沪深300指数
OF519300

-16.50%

-18.60%

-3.28%

-11.07%

40.15%

沪深300
SH000300

-18.27%

-20.49%

-3.59%

-12.71%

35.87%

从上面两个指数基金和沪深300指数的比较来看,大概可以看出他们的收益是差不多的,但也存在一些偏差,这是由于管理上的偏差引起的,也就是指数基金跟踪指数是否跟紧了。不同的基金公司的指数基金的管理能力不大一样,这也导致了指数基金业绩存在些偏差。但总体来说,跟踪相同指数的指数基金,业绩应该是差不多的。

如何投资股票指数基金

如何投资股票指数基金呢?建议从以下几个方面来选择股票指数基金:

  1. 整理市场上存在哪些指数基金;

  2. 了解各指数基金跟踪的指数的历史,大概理解这些指数代表了哪些股票以及这些股票和中国整个市场的关系;

  3. 了解这些指数基金的历史收益、跟踪指数的准确度情况;

  4. 选择符合自己的收益期望、风险期望的指数基金进行投资。

举个例子。小王想长期投资股票,但又不知道投资具体哪些股票好。他就想,中国GDP每年都高速增长,那么可不可以投资所有的中国的大公司好公司的股票呢?那样的话长期来看收益应该可以跟上GDP的增长吧,只要长期看起来(3-5年以上)收益不错就满足了。基于这个投资想法,小王就可以选择指数基金了,比如跟踪沪深300指数的基金,跟踪上证50指数的基金,这两个指数的成份股都是中国的大公司发行的股票。了解了一些指数后,小王选择了一些沪深300指数基金,然后就开始了解这些指数基金的情况了。我们来一起了解下,看看代表国内两个股票市场的主要的股票的沪深300指数基金的投资增长情况。

首先看看收益统计表,也就是从一开始就持有这些基金的收益情况表:

证券 今年 近1年 近2年 近3年 近5年
长城久泰沪深300指数
OF200002

-15.38%

-17.59%

3.38%

-3.09%

48.36%

大成沪深300指数
OF519300

-16.50%

-18.60%

-3.28%

-11.07%

40.15%

沪深300
SH000300

-18.27%

-20.49%

-3.59%

-12.71%

35.87%

再看看资产波动曲线,也就是从一开始就持有这些基金的资产变动情况图,从2009-01-01开始投资1元:

正在画图,请稍候...

最后再看看定投的资产波动曲线,也就是每个月都固定投一笔钱的资产波动情况图,从2009-01-01开始投资,每个月定投1千元:

正在画图,请稍候...

投资股票指数基金相比投资股票有什么优势?

不再需要选股,只有认同指数代表的股票,就可以完全把投资交给指数基金,自己不再操心如何选择股票;

相比投资一只或几只股票,指数基金的波动性会小很多,短期内较少会出现巨大的波动,而投资少量几只股票很可能短期内都需要承受巨大的波动风险;

单一的股票有可能会遇到跌下去很难甚至不再涨上来的情况,而长期来看,主流的股票指数大都是螺旋上升的,很大程度上避免了出现极端的投资损失;

在牛市中,少量股票也会出现大幅下跌或者不涨的情况,而股票指数基金会出现大幅上涨,投资指数基金可以避免错过牛市行情。

投资股票指数基金需要注意什么?

股票指数中的成份股都是股票,投资股票指数基金就是相当于买了一串的股票,是属于高风险投资,一开始我们就需要意识到这点;

股票指数多样,需要选择合适的指数;

通常股票指数会在一个较大周期内进行波动,例如可能上涨几年又下跌几年,所以需要做好长期的投资打算;

通常我们看到了牛市中指数大幅上涨的机会,但也要看到牛市后出现的大幅下跌的风险。


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