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3. 牛市战斗基:股票型基金
发表人:基金投资家 发表时间:2015-05-30 10:39:22     

股票型基金,就是主要投资股票的基金。通常我们说的股票型基金主要是指主动型股票基金,基金经理积极主动的去寻找好的股票进行灵活投资,以希望通过公司和自身的投资能力获得更好的投资业绩,而不是仅仅跟踪某个股票指数做被动投资。

主动型基金和被动型基金

通常我们说投资策略分两种:主动投资和被动投资。主动投资策略是指通过积极的证券选择和时机选择努力寻求最大的投资收益率。被动投资策略是指以长期收益和有限管理为出发点来购买投资品种,一般选取特定的指数成分股作为投资的对象,不主动寻求超越市场的表现,而是试图复制指数的表现。

也就是说,指数基金就是采用了被动投资策略。而这里我们说的股票型基金,就是专指采用主动投资策略的股票基金。

开放式基金的分类

晨星(Morningstar)公司是国际权威的基金评级机构,2003年在中国深圳设立分公司,2004年3月首度公布了对中国基金的分类方法。自2006年10月31日起,晨星对中国国内开放式基金分类进一步细化与完善。晨星中国开放式基金分类标准如下:

大类
基金类型说明
股票型基金

股票型基金

主要投资于股票的基金,其股票投资占资产净值的比例≥70%  

配置型基金

积极配置型基金

投资于股票、债券以及货币市场工具的基金,且不符合股票型基金和债券型基金的分类标准;且固定收益类资产占资产净值的比例<50%

保守配置型基金

投资于股票、债券以及货币市场工具的基金,且不符合股票型基金和债券型基金的分类标准;且固定收益类资产占资产净值的比例≥50%

债券型基金

普通债券基金

主要投资于债券的基金,其债券投资占资产净值的比例≥70%,纯股票投资占资产净值的比例不超过 20%;且不符合短债基金的标准

短债基金

主要投资于债券的基金,其债券投资占资产净值的比例≥70%,纯股票投资占资产净值的比例不超过20%;且债券组合久期不超过3年

货币市场基金

货币市场基金

主要投资于货币市场工具的基金,货币市场工具包括短期债券、央行票据、回购、同业存款、大额存单、商业票据等 

保本基金

保本基金

基金招募说明书中明确规定相关的担保条款,即在满足一定的持有期限后,为投资人提供本金或收益的保障

了解晨星的基金分类是使用晨星中文网站(http://cn.morningstar.com/)进行基金挑选的基础。晨星的基金分类也被众多其他基金相关网站采用,所以了解这个分类很有必要。


由上面的分类我们可以认为,股票指数基金是100%的资产都投资在股票上的基金,而主动型股票基金是股票资产不低于总资产的70%的基金。

关注主动型基金所在的基金公司和基金经理

主动投资策略强调的是通过积极的证券选择和时机选择努力寻求最大的投资收益率。既然需要主动,那么就和投研能力有很大关系了!而基金公司团队的投研能力决定了基金的主要投资能力,而掌舵的基金经理个人能力也一定起到了重要作用。这就要求我们在挑选主动型基金的时候需要关注基金公司和基金经理了。

关注主动型股票基金的投资范围和策略

每个主动型基金都会设定一个股票投资范围和投资策略。投资范围包括:允许投资那些类型的股票,以及股票外的资产类型有哪些。而投资策略包括:投资股票偏向于大盘股票还是中盘或小盘股票,以及主要投资价值股还是成长股等。通常认为,小盘股和成长股波动大,但潜在收益可能高些。所以,不同的投资范围和投资策略,就成了一个主动型基金的重要研究方面。

如何投资主动型股票基金

建议从以下几个方面来选择股票基金:

  1. 整理市场上存在哪些主动型股票基金;

  2. 简单了解各基金所在的基金公司和基金经理的情况;

  3. 简单了解各基金的投资范围和投资策略;

  4. 了解这些基金的历史收益和波动情况;

  5. 选择符合自己的收益期望、风险期望的基金进行投资。

看看最早的几只股票型基金

首先看看收益统计表,也就是从一开始就持有这些基金的收益情况表:

证券 今年 近1年 近2年 近3年 近5年
华安宏利混合
OF040005

-14.22%

-18.97%

-2.81%

-24.84%

42.62%

华夏优势增长混合
OF000021

-20.55%

-23.12%

-14.48%

-25.46%

13.93%

富国天合稳健优选混合
OF100026

-13.26%

-12.51%

5.48%

3.38%

108.82%

上投摩根阿尔法混合
OF377010

-34.65%

-41.44%

-22.90%

-27.91%

11.08%

再看看资产波动曲线,也就是从一开始就持有这些基金的资产变动情况图,从2007-01-01开始投资1元:

正在画图,请稍候...

最后再看看定投的资产波动曲线,也就是每个月都固定投一笔钱的资产波动情况图,从2007-01-01开始投资,每个月定投1千元:

正在画图,请稍候...

投资股票基金相比投资股票有什么优势?

不再需要选股,只要认同基金的投资策略,就可以完全把投资交给基金,自己不再操心如何选择股票;

相比投资一只或几只股票,股票基金的波动性会小很多,短期内较少会出现巨大的波动,而投资少量几只股票很可能短期内都需要承受巨大的波动风险;

单一的股票有可能会遇到跌下去很难甚至不再涨上来的情况,而长期来看,优秀的股票基金大都是螺旋上升的,极少出现极端的投资损失;

在牛市中,少量股票也会出现大幅下跌或者不涨的情况,而股票基金会出现大幅上涨,投资股票基金可以避免错过牛市行情。

投资股票基金需要注意什么?

投资股票基金相当于买了许多的股票,是属于高风险投资,一开始我们就需要意识到这点,做好风险承受的准备;

股票基金越来越多,需要选择合适自己的基金;

通常股票基金会在一个较大周期内进行波动,例如可能上涨几年又下跌几年,所以需要做好长期的投资打算;

通常我们看到了牛市中股票基金大幅上涨的机会,但也要看到牛市后出现的大幅下跌的风险。


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