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图文:模型组合的持仓管理帮助
发表人:民基学者 发表时间:2015-08-16 19:56:18     

简单演示如何创建模型组合、管理模型组合的持仓组、并查看模型的模拟投资效果。

模型组合有什么用?

模型组合,一种设想的模拟的投资组合,我们可以用它来解决“如果我们这么投资,结果会是怎么样?”的问题。例如,巴菲特说我们应该投资指数基金,如果我们不熟悉,那很自然会想“如果我们以前就像巴老说的投资指数基金,结果会怎么样?”,用模型组合我们就可以来达到这个目的:用一个投资指数基金的模型组合来模拟以前投资指数基金的情况。


模型组合看起来很神秘的样子?

一点都不神秘!就像投资会让人感觉很神秘一样,其实不贪、不乱来、简简单单老老实实投资结果可能更好。

投资的方法很多,比如巴菲特说的投资指数基金。仅仅基金就很丰富。了解一些基本的、公认的、经典的投资方法并使用上,投资很可能就不差了。模型组合在我们熟悉这些投资方法的过程中可以让我们非常直观的看到效果,图文数据并茂,感受起来比长篇大论解说要迅速得多。


模型组合中有什么东西?

模型组合是由一连串的证券组合构成的。

设想一下,如果我们以前要投资国内的指数基金,会发生什么情况?

  • 2003年,国内已经发行一些开放式基金,可是只有华安中国A股基金是指数基金。

  • 到2005年底,又已经有几只指数基金发行了,如华夏上证50基金。

  • 到了2007年,更多指数基金发行了。

那我们要投资它们,只能一开始持有已发行的基金,在后面再增加投资新发行的基金了。这就出现了模型组合中的一系列持仓组合。

我们只要在模型中记录“每个时期的持仓组合(包括持仓开始日期、持仓证券、各自的比重或股份)”,那么模型的持仓管理也就完成了。


持仓管理简单指引

下面我们就来简单演示一下投资指数基金的模型组合的持仓管理。


一。创建一个模型组合,取名“中国A股指数基金组合”,创建过程中各个步骤中的设置使用默认即可。


二。模型组合创建完成后,会自动转向持仓管理页面,至少需要创建一个持仓组,如下图创建一个2004年1月1日的持仓组:

Firefox_Screenshot_2015-08-16T14-35-47.418Z.png

解释一下这些参数:

  • 所在日期:本次持仓的开始日期;

  • 资产总额:本次持仓的投入资金金额,加入持仓证券时,将使用此投入金额进行资金分配;

  • 输入方式:给本次持仓组加入持仓证券时,是以“比重”、“股份数”、还是“金额数”来登记分配的投资资金,看个人习惯,通常使用比重。

  • 平衡频率:对各个持仓证券占比的平衡调整的时间频率,比如通常按季度进行调整。平衡调整,即对各个持仓的占比进行调整,使得占比恢复到最初设置的比重。

提交后,持仓组即创建了。


三。第一个持仓组创建后,给这个持仓组加入持仓:使用添加持仓按钮并在下面输入证券代码和比重,添加持仓。

Firefox_Screenshot_2015-08-16T14-46-59.567Z.png

提交持仓证券后:

Firefox_Screenshot_2015-08-16T14-49-37.946Z.png

每个持仓组的所有持仓证券的初始比重的合计都应等于100%,如果不等,应该调整比重。

第一个持仓组我们只想持有一只证券,所以给华安中国A股基金设置比重为100%后,这个持仓组的管理即算完成了。

如果我们不想再调整持仓,那么这个模型也就创建完成了。

是不是很简单?

当然通常投资不会这么简单的,我们总是会想办法不断优化组合,期望持仓更加合理。


三。我们来创建第二个持仓组:2005年1月1日,调整持仓,加入上证50ETF基金。

还是按步骤:1. 创建持仓组,所在日期是2005-01-01;2. 加入持仓。结果如下图:

Firefox_Screenshot_2015-08-16T15-01-12.150Z.png

初始比重都设置为50%,也就是平均分配资金。

我们就暂时只加两个持仓组了,就当这么简单的投资算了,也就是说:我们设想有两次调仓,调仓证券和比重都按照持仓组的设置进行。

好了,持仓管理已经完成了。接着就是查看模拟结果了。


四。看到上面结果中右上角总是有一个“重新生成历史”的按钮了吗?点一下,模型的模拟投资结果就生成了!不过通常要等待一下,刷新页面,等按钮从“正保存...”恢复到“重新生成历史”后,表示模拟结果生成了。之后,我们就可以到“历史查询”栏目查看到结果了,如下:

Firefox_Screenshot_2015-08-16T15-09-36.680Z.png

很明显,通过这个模型组合的模拟投资效果我们看到,简单使用此模型的策略投资华安中国A股和上证50ETF指数基金,相比沪深300指数并没有什么优势。

不过,通过这个例子,我们演示了如何对模型进行持仓管理。


好了,暂时演示到这。你可以去试试创建自己的模型,也可以到模型广场中看看大家分享的模型!


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