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交易型实盘组合的持仓交易资产管理的各种场景及操作
发表人:规划局 发表时间:2017-12-26 01:04:11     

用过平民基金经理网站的交易型实盘组合的朋友,普遍一开始会觉得持仓交易管理方式非常复杂,或逻辑反人性,经常弄来弄去都发现资产不对,感觉程序有太多问题。其实后来我们发现,主要都是因为一开始大家对交易型实盘组合的持仓交易资产的统计方式没有理解透,最终管理不顺畅而已。

下面我们就来理解下交易型实盘组合的持仓交易资产管理方式,并带大家过一些常见的操作场景。在理解前,我们先来看看大家通常会自然想到的那种持仓交易资产统计计算方式:流水账交易管理方式。

一。 以流水账的方式计算资产

假如前天买入招商银行200股,昨天再卖出招商银行200股。那么通常我们会记录两笔交易如下:

日期

交易类型

证券

股份

前天

买入

招商银行

200

昨天

卖出

招商银行

200

很自然的,我们都知道现在组合前天持有了200股招商银行,而到昨天就变成持有了0股招商银行。昨天持有的是0股,通过上面的两笔交易也可以合计算出来:买入200股,再卖出200股,合计是0股。

这就是我们说的流水账的交易管理方式。就是把买入和卖出交易都记录进来,这样最终合计得到的股份数就是组合当前持有的股份数。

二。流水账形式计算资产的问题

虽然最终我们通过合计算出来了招商银行的持股数,且交易都记录下来了,看起来似乎将资产管理起来了。但我们来看看这种交易管理方式存在什么问题:

  • 加入持仓交易管理中的交易会越来越多,几年下来,可能会有几百甚至几千笔交易,看都看不过来;

  • 每次资产计算都必须将所有历史交易进行合并计算,得到最终的持仓股份数,一次计算量就很大;

  • 如果中途有一笔交易填错了,导致最终统计的持仓股份数不对,那么,我们怎么查出来是哪一笔错了呢?

  • 后续面对大量的交易,到底哪些交易是我们当前最关注的呢?我们并不能分清楚哪些买入交易被卖出了,哪些卖出交易被买回了。也就是没有关注重点。

想想上面的问题,似乎就头大。如果只是管理少量的交易还行。但想想,我们的实盘组合可能很快就成立超过3年甚至5年咯!

三。以更新最新持仓的方式管理资产

平民基金经理网站的实盘组合不是采用流水账的方式记录交易的,而是采用了另一种方式:“以动态更新最新的持仓交易的方式来加入和关闭交易”,来达到既管理了交易,还避免了上面说的流水账管理方式的问题,同时还实现了更多的投资实践所需的功能。下面我们来看看管理逻辑和过程。

四。先大概了解下交易类型

1. 交易分为“买入交易”和“卖出交易”,对证券的买入和卖出都对应一笔交易。这些交易完全和交割单匹配,对应买入交割单和卖出交割单

  • 买入交易:买入了股份,对应一笔买入交易。例如某天买入了招商银行200股,就对应一笔买入200股的招商银行的交易。对应于现实中的买入交割单。

  • 卖出交易:卖出了股份,同样对应一笔卖出交易。对应于现实中的卖出交割单。

2. 交易分为“当前交易”和“历史交易”

  • 当前交易:还没有卖出的买入交易、希望跟踪并适时买回的卖出交易。是我们当前最关注的交易,也是组成资产的交易。也即我们常说的“持仓交易”。

  • 历史交易:已经卖出的买入交易、不想再买回而保存的卖出交易。是我们当前不想关注但以后想随时查询的交易。也是从“当前交易”移动过来的交易。

当前交易称为“持仓交易”,被放在持仓交易管理中;而历史交易被放到历史交易管理中。就是说两种交易在组合中是分开放置的,因为平常我们不关注历史交易,只关注持仓交易,只有需要时才去再看历史交易。

五。再来看看交易操作

持仓交易的操作,包括:

  • 添加交易:用直接添加或新建交易的方式,加入一笔买入或卖出交易。可以同步更新现金资产。

  • 卖出操作:每笔买入交易,都提供了“卖出”操作,卖出操作将卖出这笔买入交易。操作结果是:将这笔买入交易移动到历史交易中,并自动再将对应的一笔新“卖出交易”加入持仓交易中。可以同步更新现金资产。

  • 买回操作:每笔卖出交易,都提供了“买回”操作,买回操作将买回这笔卖出交易。操作结果是:将这笔卖出交易移动到历史交易中,并自动再将对应的一笔新“买入交易”加入持仓交易中。可以同步更新现金资产。

  • 关闭操作:对卖出交易,提供了“关闭”操作,操作结果是:仅仅将这笔交易移动到历史交易中。不会更新现金资产。

可以同步更新现金资产,是指操作会自动帮更新现金资产,因为买入股份后现金资产需要减少,而卖出股份后现金资产需要增加。如果不是自动更新,则需要我们手动更新。

看了上段操作的说明,估计暂时还不理解,不急,下面我们再看一些场景,就大概理解了。下面的场景主要是演示了交易的变化过程,现金资产的变化没有提及。

六。熟悉各种交易场景,体会和理解交易过程

场景1:前天买入了招商银行200股,昨天卖出了200股。求当前的持仓交易和历史交易的状态以及当前持仓股份是多少。我们来看看这个过程:

1. 前天买入了200股

操作过程:直接添加一笔买入交易,买入200股招商银行。

操作之后前天的持仓交易状态是:

日期

交易类型

证券

股份

组合的持仓股数

前天

买入

招商银行

200

200

而历史交易的状态是空。

相信前天的这个状态,很好理解。

2. 昨天卖出了200股

操作过程:在前天加入的那笔买入交易上,执行“卖出”操作,卖出200股招商银行。

操作之后昨天的持仓交易状态是:

日期

交易类型

证券

股份

组合的持仓股数

昨天

卖出

招商银行

200

0

历史交易状态是:

日期

交易类型

证券

股份

前天

买入

招商银行

200

这个状态怎么得到的呢?从逻辑上来说,昨天卖出了前天买入的200股招商银行,昨天当然是持仓股份为0。但持仓交易中却有一笔卖出交易,而计算得到的组合的当前持仓是0股招商银行,而不是-200。因为组合的持仓计算过程,是不包含卖出交易的,也不包含历史交易,也就是说只统计持仓交易中的买入交易的股份数,因为昨天持仓交易中没有买入交易了,所以持仓股份数为0。

场景2:参考昨天卖出的招商银行的卖出价,今天招商银行下跌了5%,达到了计划中的买回价,所以重新买入了招商银行200股。求当前的持仓交易和历史交易的状态以及当前持仓股份是多少。我们来看看这个过程:

1. 今天买入了200股

操作过程:在昨天卖出的那笔卖出交易上,执行“买回”操作,买回200股招商银行。

操作之后今天的持仓交易状态是:

日期

交易类型

证券

股份

组合的持仓股数

今天

买入

招商银行

200

200

而今天历史交易的状态是:

日期

交易类型

证券

股份

前天

买入

招商银行

200

昨天

卖出

招商银行

200

从场景1中我们学到的逻辑来看,持仓交易中有一笔200股的买入交易,所以计算得到的组合的当前持仓是200股招商银行。虽然历史交易中有两笔交易,但它们不参与资产计算。

场景3:如果场景2中今天的买入操作不是参考昨天卖出的招商银行的卖出价,而是完全独立的交易行为,也就是说和昨天的卖出没有关系,那么今天重新买入了招商银行200股,我们可以怎么记录这笔交易呢?下面是另一种和场景2中不同的记录方法:

1. 今天买入了200股

操作过程:直接添加一笔新的买入交易,买入200股招商银行。

操作之后今天的持仓交易状态是:

日期

交易类型

证券

股份

组合的持仓股数

今天

买入

招商银行

200

200

昨天

卖出

招商银行

200


而今天历史交易的状态是:

日期

交易类型

证券

股份

前天

买入

招商银行

200

从场景1中我们学到的逻辑来看,持仓交易中有一笔200股的买入交易,所以计算得到的组合的当前持仓是200股招商银行。虽然持仓交易中有一笔卖出交易和历史交易中有一笔买入交易,但它们都不参与资产计算。场景2和场景3的今天的组合的最后持仓股数是相同的,都是200股。

场景4:场景3操作完成后,今天总共持有了招商银行200股。如果未来计划不再买入招商银行,或即使买入也不会参考持仓交易中的那笔卖出交易,那么我们就会觉得持仓交易中的卖出交易有点多余,放在那里既不会被参考,又不会被用于计算资产。那我们该怎么处理这笔卖出交易呢?下面是通常的做法:

1. 处理持仓交易中的那笔招商银行卖出交易,不再跟踪

操作过程:在昨天的那笔卖出交易上,执行“关闭”操作,将这笔卖出交易移到历史交易中。

操作之后今天的持仓交易状态是:

日期

交易类型

证券

股份

组合的持仓股数

今天

买入

招商银行

200

200

而今天历史交易的状态是:

日期

交易类型

证券

股份

前天

买入

招商银行

200

昨天

卖出

招商银行

200

我们看到,这个场景的结果和场景2的结果是一样的。场景2的买回操作,同时完成了添加买入交易和关闭卖出交易的两步。


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