“优化的动态平衡”仓位调整策略是在固定仓位调整策略的基础上做的一些主观改进,没有什么高深的理念和标准参数,仅仅是希望尽量不贪,对市场给予的超额收益尽早兑现,同时尽量避免市场暴涨暴跌的大波动风险。 这也是众多长期投资人采用的牛市中逐渐兑现收益的方式。其基本假设和原理如下:
1. 长期看股市是螺旋上升的,所以持有主流的指数基金,确保了取得长期的大盘收益; 2. 市场常常是轮动的,所以组合大、中、小盘的指数基金并定期做仓位平衡,长期看更稳健收益更高; 3. 加入一些债券型基金的股债混合的组合方式比只持有股票型指数基金能让组合更稳健,风险更低; 4. 通常情况下市场是处于震荡状态,所以平常我们的组合采用按季度固定的仓位平衡方式; 5. 中国股票市场容易暴涨暴跌,市场的长期年化收益在12%左右,如果市场短期涨幅超过此收益(或设置的期限和收益幅度),那么我们就知足了,开始进入收益兑现阶段,但市场往往涨过头,所以兑现收益采用逐渐减仓的方式; 6. 当市场再次跌回减仓开始位置或者经过一段时间(设置的下跌幅度和时间长度),组合重新恢复初始仓位,再次转入平常的固定仓位平衡方式。
下面就是这种投资方式的高风险例子,股债比例为75:25,采用的优化的仓位平衡参数如下表。默认查看的是最近3年的投资跟踪,在图的右上角可以切换期间。
从正常平衡状态进入保守平衡状态
市场最近3月涨幅: 20% 市场最近1年涨幅: 50%
从正常平衡状态进入阶梯减仓状态
市场最近3月涨幅: 40% 市场最近1年涨幅: 50% 每次减仓到原仓位的: 80%
再次恢复正常平衡状态的任一条件
市场重新回到
保守平衡状态的:
开始位置的100% 市场最近3月跌幅: -35% 市场最近6月跌幅: -35%
模拟投资参数
投资增长曲线图
基金列表
证券代码|名称上市日行情
开始日期
本月
收益%
近3月
收益%
近6月
收益%
今年
收益%
去年
收益%
近1年
收益%
近2年
收益%
近3年
收益%
近5年
收益%
近10年
收益%
[OF100018] 富国天利增长债券 2003-12-022003-12-22 0.21% 0.61% 2.68% 1.98% 2.91% -0.35% 6.24% 21.02% 36.98% 76.64%
[SH510050] 华夏上证50ETF 2004-12-302006-01-04 2.38% 3.37% 19.48% 22.04% -3.26% 22.74% 21.38% 79.45% 85.93% -25.50%
[OF340009] 兴全磐稳增利债券 2009-07-232009-07-23 0.14% 0.51% 2.49% 2.56% 3.58% 0.92% 8.08% 38.02% 61.77% -
[SZ159918] 嘉实中创400ETF 2012-03-222012-05-11 0.95% 9.00% -4.35% -4.49% -19.98% -11.35% -13.40% 14.55% 108.39% -
[SZ159919] 嘉实沪深300ETF 2012-05-072012-05-28 1.93% 4.57% 15.76% 20.11% -8.71% 18.12% 15.51% 71.42% 85.46% -
[SZ159922] 嘉实中证500ETF 2013-02-062013-03-22 -0.01% 7.70% 8.53% 7.85% -16.78% 4.20% -0.70% 41.73% - -
[SZ161019] 富国新天锋定期开放债券 2012-05-072012-08-24 0.20% 0.51% 2.49% 0.92% 1.53% -1.70% 4.29% 16.13% 39.42% -
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这里的投资演示模拟使用的是策略组合“股债混合75:25-沪深主流ETF-优化平衡”的数据。您可以访问此策略组合的更详细数据,还可订阅策略组合,订阅后能复制保存为自己的策略组合,包括持仓和调整参数设置,方便在此组合的基础上做适合的调整。